מדריך תשואות השקעה — כיצד לחשב ולהשוות תשואות 2026
תשואה היא המדד המרכזי להצלחת השקעה. מדריך זה מסביר כיצד לחשב תשואה שנתית, תשואה מצטברת, CAGR, תשואה מותאמת סיכון ותשואה ריאלית — עם דוגמאות מהשוק הישראלי.
חישוב תשואה בסיסית
תשואה (%) = [(ערך סופי − ערך ראשוני) / ערך ראשוני] × 100. דוגמה: קנייה ב-10,000 ₪, מכירה ב-13,500 ₪ — תשואה של 35%.
CAGR — שיעור צמיחה שנתי מורכב
CAGR = (ערך סופי / ערך ראשוני)^(1/שנים) − 1. מאפשר השוואה בין השקעות לאורך תקופות שונות. דוגמה: 10,000 ₪ שגדל ל-20,000 ₪ ב-7 שנים: CAGR ≈ 10.4%.
תשואה מותאמת סיכון — יחס שארפ
יחס שארפ = (תשואה − ריבית חסרת סיכון) / סטיית תקן. מאפשר השוואה בין השקעות עם רמות סיכון שונות. ככל שגבוה יותר — טוב יותר.
תשואה ריאלית מול נומינלית
תשואה ריאלית = [(1 + תשואה נומינלית) / (1 + אינפלציה)] − 1. חשוב לחשב תשואה ריאלית כדי לדעת אם ההשקעה באמת הניבה רווח.
השוואת אפיקי השקעה בישראל 2026
מניות תל אביב 125: תשואה היסטורית ~8–10% שנתי לטווח ארוך. אג"ח ממשלתי: 4–5%. פיקדון בנקאי: 3.5–4.5%. קרן כספית: ~4.8%. נדל"ן: תלוי באזור ותזמון.
שאלות נפוצות
מה זה CAGR?
CAGR הוא שיעור הצמיחה השנתי המורכב — מחשב את הקצב השנתי הממוצע שבו גדלה השקעה לאורך תקופה.
איך מחשבים תשואה ריאלית?
תשואה ריאלית = [(1 + תשואה נומינלית) / (1 + אינפלציה)] − 1. לדוגמה: 8% תשואה ו-3% אינפלציה → תשואה ריאלית ≈ 4.85%.
מהי תשואה ממוצעת לטווח ארוך בשוק המניות?
היסטורית, שוק המניות הניב כ-7–10% שנתי נומינלי לטווח ארוך, תלוי בשוק ובתקופה.